基于ARMA-GARCH模型的內(nèi)蒙古煤炭價格波動性研究

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［摘 要］文章運用ARMA-GARCH模型，以內(nèi)蒙古煤炭價格指數(shù)的對數(shù)收益率為研究對象，對內(nèi)蒙古煤炭價格波動性進(jìn)行實證研究。研究結(jié)果顯示，內(nèi)蒙古煤炭價格指數(shù)的對數(shù)收益率序列均具有明顯的波動集聚性，波動率序列具有顯著的ARCH效應(yīng)；煤炭市場往期的波動對現(xiàn)在波動的影響明顯大于外部沖擊；通過ARMA-GARCH模型中ARCH系數(shù)與GARCH系數(shù)之和與“1”的大小比較可知，波動具有不同強度的持續(xù)性和增強的趨勢。（剩余4897字）