基于ARMA-GARCH模型的內(nèi)蒙古煤炭價(jià)格波動(dòng)性研究

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［摘 要］文章運(yùn)用ARMA-GARCH模型，以內(nèi)蒙古煤炭價(jià)格指數(shù)的對數(shù)收益率為研究對象，對內(nèi)蒙古煤炭價(jià)格波動(dòng)性進(jìn)行實(shí)證研究。研究結(jié)果顯示，內(nèi)蒙古煤炭價(jià)格指數(shù)的對數(shù)收益率序列均具有明顯的波動(dòng)集聚性，波動(dòng)率序列具有顯著的ARCH效應(yīng)；煤炭市場往期的波動(dòng)對現(xiàn)在波動(dòng)的影響明顯大于外部沖擊；通過ARMA-GARCH模型中ARCH系數(shù)與GARCH系數(shù)之和與“1”的大小比較可知，波動(dòng)具有不同強(qiáng)度的持續(xù)性和增強(qiáng)的趨勢。（剩余4897字）