經(jīng)濟(jì)政策不確定性對股市、債市和基金市場動態(tài)相關(guān)性的影響

——基于DCC-MIDAS實證

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［摘 要］文章采用GARCH-MIDAS（以下簡稱G-M）、DCC-MIDAS（以下簡稱D-M）模型，探討股票、債券和基金市場的動態(tài)相關(guān)性及經(jīng)濟(jì)政策不確定性（Economic Policy Uncertainty Index，EPU）對相關(guān)性的影響。結(jié)果表明，股市與基市具有高度長短期正相關(guān)性；債市與股市、基市相關(guān)性較小，且呈現(xiàn)大幅波動和頻繁正負(fù)轉(zhuǎn)換趨勢，短期相關(guān)大于長期相關(guān)。（剩余4960字）