投資者情緒對ETF定價效率的影響研究

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【摘  要】論文選取2012-2023年的股票型ETF作為研究對象，選用資金流向、量比、MA簡單移動平均、BSI相對強(qiáng)弱指標(biāo)、換手率作為主成分分析法的子指標(biāo)構(gòu)建投資者情緒指標(biāo)，實(shí)證研究了投資者情緒對ETF定價效率的影響。研究結(jié)果表明，投資者情緒對ETF跟蹤誤差具有顯著的正向影響，投資者情緒會降低ETF定價效率，在穩(wěn)健性檢驗(yàn)中，投資者情緒對ETF折溢價率的影響也顯著為正。（剩余4863字）