滬深300股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖實(shí)證

——以VaR-GARCH模型檢驗(yàn)

打開文本圖片集

［摘    要］ “防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)”作為三大攻堅(jiān)戰(zhàn)之首，重要性不言而喻。在金融市場(chǎng)高度發(fā)展的當(dāng)下，本文選擇滬深300股指期貨作為研究對(duì)象，以VaR-GARCH模型進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)其收益能夠顯著覆蓋VaR，能夠顯著對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，表明投資者可以根據(jù)VaR進(jìn)行投資決策以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，最后本文將其與一定股票池構(gòu)建組合后，發(fā)現(xiàn)其能夠通過降低組合收益波動(dòng)性以對(duì)實(shí)現(xiàn)對(duì)沖發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)效用。（剩余4894字）