貨幣政策調(diào)整對(duì)大宗商品價(jià)格的影響研究

摘要：本文通過(guò)構(gòu)建自回歸分布滯后模型（ARDL-ECM），實(shí)證分析了利率和貨幣供應(yīng)量?jī)纱筘泿耪吖ぞ吲c大宗商品價(jià)格之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系。結(jié)果表明，利率調(diào)整僅短期內(nèi)影響大宗商品價(jià)格，而貨幣供應(yīng)量變化則顯著改變其長(zhǎng)期趨勢(shì)，且存在時(shí)滯效應(yīng)。研究進(jìn)一步指出，在應(yīng)對(duì)全球大宗商品價(jià)格波動(dòng)時(shí)，需短期關(guān)注利率變動(dòng)，長(zhǎng)期則更應(yīng)考慮貨幣供應(yīng)量調(diào)整。（剩余4579字）