“金油比”波動與股市的聯(lián)動性研究

——基于中美資本市場的實證分析

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摘要：文章基于“金油比”指標創(chuàng)紀錄的飆升至200這一現(xiàn)象，運用向量自回歸模型對“金油比”和中美資本市場的聯(lián)動性進行了研究，選擇滬深300、標普500指數(shù)作為中美國資本市場的代表。采用格蘭杰因果檢驗、脈沖響應、方差分解三種方法進行了實證分析。研究表明，三者具有顯著的聯(lián)動性，同時中國資本市場更容易受到“金油比”的影響，“金油比”衡量的風險對資本市場具有前瞻性，投資者和政府可以提前做出反應，減小系統(tǒng)性風險帶來的損失。（剩余4866字）