基于VAR模型香港股匯市之間的均值溢出效應(yīng)研究

打開文本圖片集

摘 要：選取2005年9月1日至2020年10月30日的美元兌港幣匯率和恒生指數(shù)的日數(shù)據(jù)，采用VAR模型對(duì)新形勢(shì)下兩市收益率進(jìn)行建模分析，驗(yàn)證均值溢出效應(yīng)。結(jié)論表明，香港股匯市之間存在著雙向均值溢出效應(yīng)，且存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。同時(shí)，港元匯率對(duì)恒生指數(shù)波動(dòng)的貢獻(xiàn)大于恒生指數(shù)對(duì)港元匯率波動(dòng)的貢獻(xiàn)。因此，應(yīng)繼續(xù)完善香港的外匯風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制和分散機(jī)制，加強(qiáng)金融監(jiān)管體系建設(shè)，密切關(guān)注香港股匯市的聯(lián)動(dòng)關(guān)系，保障香港聯(lián)匯制穩(wěn)健運(yùn)行。（剩余3889字）