基于均值回歸的超額價(jià)差套利策略研究

摘 要：隨著機(jī)器學(xué)習(xí)量化策略的普及，市場(chǎng)反而對(duì)簡(jiǎn)單有效的低維策略需求上升。本文基于均值回歸理論的基本邏輯，構(gòu)建帶有前期價(jià)格信息的移動(dòng)權(quán)重模型，該模型打破了原先對(duì)均值回歸主次資產(chǎn)組合的限制，具有更強(qiáng)的統(tǒng)計(jì)意義，同時(shí)存在操作難度較大的問(wèn)題。在策略構(gòu)建中，圍繞避免過(guò)擬合的思路，對(duì)模型的復(fù)雜部分進(jìn)行簡(jiǎn)化，并設(shè)計(jì)出可行的基于均值回歸的超額價(jià)差套利策略，該策略在2013—2020年螺紋鋼期貨的歷史回測(cè)中取得220.0%的總收益率和27.5%的年化收益率，并在2021年的真實(shí)回測(cè)中取得了幾何年化收益率245.81%和夏普比率9.39的優(yōu)異成績(jī)。（剩余8061字）