論新冠肺炎疫情對(duì)金融市場(chǎng)的影響

——基于ARMA-GARCH模型

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摘 要：2019年年底暴發(fā)的新冠肺炎疫情對(duì)各國(guó)的經(jīng)濟(jì)都造成了較大的沖擊，文章探索此次疫情對(duì)中國(guó)、美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)、法國(guó)五個(gè)國(guó)家的影響以及五個(gè)國(guó)家股指收益率的相互沖擊，并提出相應(yīng)建議。首先建立ARMA-GARCH模型，結(jié)合虛擬變量系數(shù)即其p值得到疫情對(duì)中國(guó)、美國(guó)、德國(guó)、法國(guó)的股市有一定的沖擊，導(dǎo)致中國(guó)、德國(guó)的股指收益率有下降趨勢(shì)，且疫情使得中國(guó)、美國(guó)、德國(guó)、法國(guó)的股指收益率波動(dòng)更加劇烈。（剩余5029字）