銀行家

2023年02期

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作為一本為金融精英量身定做的精品期刊，《銀行家》力求現(xiàn)實前瞻性。權(quán)威性、務(wù)實性、可讀性與思想性的統(tǒng)一。我們以專用性為導(dǎo)向... 展開

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促進政府引導(dǎo)基金高質(zhì)量發(fā)展的思考 政府引導(dǎo)基金是我國私募股權(quán)投資行業(yè)以及產(chǎn)業(yè)投資領(lǐng)域的特殊形態(tài)，其產(chǎn)生發(fā)展與我國私募股權(quán)投資發(fā)展基本同步。所謂政府引導(dǎo)基金，是指由政府出資，并吸引金融機構(gòu)、投資機構(gòu)和社會資本參與，交由專業(yè)投資管理團隊管理，扶持特定階段、新興產(chǎn)業(yè)、區(qū)域發(fā)展的引...

數(shù)字人民幣發(fā)展的進階與普及 編者按：用數(shù)字人民幣發(fā)紅包、用數(shù)字人民幣購物支付成為“新風(fēng)尚”……在數(shù)字人民幣試點地區(qū)，數(shù)字人民幣正“飛入尋常百姓家”，為剛剛過去的農(nóng)歷兔年春節(jié)平添了一份不一樣的年味。自2019年末試點啟動以來，數(shù)字人民幣試點工作穩(wěn)步推進。截至2022年...
數(shù)字人民幣促進普惠小微信貸創(chuàng)新發(fā)展 中小微企業(yè)（Micro，Small and Medium-sized Enterprises，MSMEs）是推動經(jīng)濟增長、拉動社會就業(yè)和促進發(fā)展創(chuàng)新的重要驅(qū)動力。黨中央、國務(wù)院一直重視我國中小微企業(yè)，在制度和政策上不斷改革和創(chuàng)新，推動中小微...
數(shù)字人民幣支付場景和應(yīng)用生態(tài)的普及與完善 數(shù)字人民幣的發(fā)展進程與應(yīng)用場景 2023年1月13日，中國人民銀行副行長宣昌能表示，近年來，隨著數(shù)字人民幣試點的逐步深入，數(shù)字人民幣的應(yīng)用場景穩(wěn)步擴大，交易金額與存量也不斷增加，相關(guān)管理和統(tǒng)計制度不斷完善。目前，數(shù)字人民幣在支付領(lǐng)域的試點已...
批發(fā)型數(shù)字人民幣建設(shè)前景廣闊 中國人民銀行自2014年開始研究法定數(shù)字貨幣以來，相繼確定了發(fā)行數(shù)字貨幣的戰(zhàn)略目標，完成了數(shù)字人民幣的初步研發(fā)，并在2019年底正式試點零售型數(shù)字人民幣。2022年10月，人民銀行數(shù)字貨幣研究所參建的多邊央行數(shù)字貨幣橋（m-CBDC Bri...
數(shù)字人民幣的國際合作與發(fā)展 數(shù)字人民幣作為支撐數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的重要金融“新基建”，可在數(shù)字經(jīng)濟活動中為用戶提供穩(wěn)定、安全和便利的支付體驗，滿足人民群眾多樣化的支付需求，助力數(shù)字經(jīng)濟構(gòu)建新發(fā)展格局。數(shù)字人民幣是我國貨幣體系發(fā)展過程中的重大變革和人民幣國際化的新機遇。黨的二...
數(shù)字人民幣系統(tǒng)建設(shè)實踐與展望 數(shù)字人民幣作為國家法定貨幣的一種形式，從第一批試點城市開始，已經(jīng)推行了三年。在這段時間里，數(shù)字人民幣正日漸被廣大民眾接受，覆蓋著生產(chǎn)生活的方方面面。截至2022年8月底，數(shù)字人民幣累計交易筆數(shù)3.6億筆，金額1000.4億元；運營數(shù)字人民幣...

2022年全球銀行業(yè)回顧與2023年展望 編者按：回望2022年，全球疫情反復(fù)、地緣政治沖突加劇、能源危機持續(xù)發(fā)酵等極大阻礙了世界經(jīng)濟復(fù)蘇的步伐。面對嚴峻考驗，全球銀行業(yè)可謂是“八仙過海各顯神通”。美國銀行業(yè)穩(wěn)步推進人力資源戰(zhàn)略、金融科技戰(zhàn)略和ESG戰(zhàn)略，總體運行平穩(wěn)；歐洲央行加息...
2022年美國銀行業(yè)回顧與2023年展望 2022年，美聯(lián)儲迅速、大幅收緊貨幣政策成為美國乃至世界經(jīng)濟金融波動的主線索之一。在此背景下，美國銀行業(yè)總體運行平穩(wěn)，“嚴監(jiān)管”改革的側(cè)重點逐步清晰，人力資源戰(zhàn)略、金融科技戰(zhàn)略和ESG戰(zhàn)略穩(wěn)步推進。展望2023年，宏觀環(huán)境帶來的逆風(fēng)因素或?qū)?..
2022年歐洲銀行業(yè)回顧及2023年展望 2022年初隨著新冠疫情好轉(zhuǎn)，歐盟各國都陸續(xù)放開疫情管控，各項經(jīng)濟活動逐步恢復(fù)。歐洲原本期待在疫情形勢趨緩后實現(xiàn)經(jīng)濟“報復(fù)性”增長，卻遭受意外打擊。一是俄烏沖突爆發(fā)，導(dǎo)致歐盟的政策目標從促進經(jīng)濟復(fù)蘇轉(zhuǎn)變?yōu)閼?yīng)對地緣政治危機，各國在財政投入和資...
英國銀行業(yè)2022年回顧與2023年前景展望 英國五大行業(yè)績綜述資產(chǎn)規(guī)模：英國五大行整體呈現(xiàn)擴張勢頭。2022年三季度末，以總部設(shè)在英國的五家大型銀行（匯豐控股、巴克萊銀行、國民西敏寺銀行集團、勞埃德銀行和渣打銀行）為代表的英國銀行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模達6.89萬億英鎊，同比增長17.12%...
2022年日本銀行業(yè)回顧與2023年展望 2022年是“動蕩”的一年，奧密克戎引發(fā)疫情反復(fù)，地緣政治沖突引發(fā)嚴重負面溢出效應(yīng)，能源危機持續(xù)擴散發(fā)酵，日本貨幣政策背離引發(fā)金融市場大幅波動，在如此嚴峻的經(jīng)營環(huán)境下，日本銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長，資本充足率維持在高位，資產(chǎn)質(zhì)量保持較好水平，...
2022年韓國銀行業(yè)回顧與2023年展望 后疫情時期韓國銀行業(yè)的整體表現(xiàn) 得益于較快的由疫情管控向正?；刃蜣D(zhuǎn)變，韓國自2021年四季度已基本確立復(fù)蘇態(tài)勢，GDP環(huán)比增長1.3%。進入2022年，俄烏沖突使其宏觀經(jīng)濟運行面臨一定波動性。韓國央行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，一季度與二季度環(huán)比增長分...

如何有效化解頭部房企的債務(wù)風(fēng)險 2022年12月16日閉幕的中央經(jīng)濟工作會議提出要“有效防范化解優(yōu)質(zhì)頭部房企風(fēng)險，改善資產(chǎn)負債狀況，同時要堅決依法打擊違法犯罪行為”。本文分析了房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)高負債經(jīng)營產(chǎn)生的背景及動機，有利于我們正確理解和有效化解頭部房企的債務(wù)風(fēng)險，也有助...
數(shù)字經(jīng)濟成為地方經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展主引擎 習(xí)近平總書記指出：“各級領(lǐng)導(dǎo)干部要提高數(shù)字經(jīng)濟思維能力和專業(yè)素質(zhì)，增強發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟本領(lǐng)，強化安全意識，推動數(shù)字經(jīng)濟更好服務(wù)和融入新發(fā)展格局?！?017年，“數(shù)字經(jīng)濟”首次出現(xiàn)在國務(wù)院的政府工作報告中。2019—2022年，國務(wù)院的政府工作報...
擴內(nèi)需與銀行角色 2022年12月，中共中央、國務(wù)院印發(fā)了《擴大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022—2035）》（以下簡稱《擴內(nèi)需綱要》），戰(zhàn)略性規(guī)劃部署了未來一段時間擴內(nèi)需的目標、方向和路徑。立足全球百年未有之大變局和中國新發(fā)展階段，擴內(nèi)需不但是疫后經(jīng)濟全面復(fù)蘇的...
加息周期后半場全球外匯市場走勢展望 從緊縮政策進程來看，美聯(lián)儲已經(jīng)步入加息周期后半場，市場關(guān)注重點由通脹壓力逐漸轉(zhuǎn)向衰退預(yù)期。宏觀環(huán)境和交易邏輯的演變?yōu)槿蛲鈪R市場走勢帶來了新的變化，美元等貨幣表現(xiàn)可能偏弱，人民幣、日元有望升值。美聯(lián)儲緊縮政策出現(xiàn)邊際轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲首次放慢...

新形勢下商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的思考 在加快建設(shè)社會主義現(xiàn)代化強國的新形勢下，商業(yè)銀行要準確理解和把握新發(fā)展階段、新發(fā)展理念、新發(fā)展格局的內(nèi)涵，適應(yīng)全新的宏觀環(huán)境、政策導(dǎo)向、經(jīng)營模式，持續(xù)完善資產(chǎn)負債管理體系，在服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展大局中，實現(xiàn)銀行價值可持續(xù)增長。銀行資產(chǎn)負債管理...
商業(yè)銀行發(fā)展大宗商品業(yè)務(wù)的幾點建議 黨的二十大報告中強調(diào)“高質(zhì)量發(fā)展是全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家的首要任務(wù)”，經(jīng)濟發(fā)展必須以推動高質(zhì)量發(fā)展為主題。大競爭開藍海，大綜合闖新路，大變局防風(fēng)險。在經(jīng)濟增長模式加速轉(zhuǎn)換和直接融資持續(xù)發(fā)展過程中，金融要素市場中涉及的大宗商品業(yè)務(wù)，將為商...
普惠供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型 供應(yīng)鏈融資模式的分類根據(jù)供應(yīng)鏈企業(yè)經(jīng)營的實際情況和業(yè)務(wù)流程，供應(yīng)鏈融資模式大致可分為三類：預(yù)付類融資，存貨類融資和應(yīng)收類融資。應(yīng)收賬款融資模式是針對上游小微企業(yè)融資需求而產(chǎn)生的融資模式，上游小微企業(yè)向核心企業(yè)出售貨物或服務(wù)并將所形成的應(yīng)...
民營銀行新型供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展思考 供應(yīng)鏈金融作為產(chǎn)融結(jié)合的重要形態(tài)，既是緩解中小微企業(yè)融資難、融資貴和融資煩問題的優(yōu)勢方案，也是有效銜接供給側(cè)和需求側(cè)、構(gòu)建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局的有效途徑。對民營銀行而言，供應(yīng)鏈金融既是服務(wù)實體經(jīng)濟、支持中小微企業(yè)發(fā)展的重要金融工具，也是提升...
農(nóng)商銀行智能化風(fēng)控探索 近年來，數(shù)字化轉(zhuǎn)型已成為商業(yè)銀行著力推進的一項基礎(chǔ)性提升工程。2021年12月，中國人民銀行印發(fā)《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2022—2025）》；2022年1月，銀保監(jiān)會辦公廳下發(fā)《關(guān)于銀行業(yè)保險業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的指導(dǎo)意見》，進一步明確了銀行保險業(yè)的...

國際大型金融機構(gòu)應(yīng)對氣候風(fēng)險的實踐 黨的二十大報告指出，要“積極穩(wěn)妥推進碳達峰碳中和”“積極參與應(yīng)對氣候變化全球治理”。氣候變化已成為21世紀人類共同面臨的重大挑戰(zhàn)，氣候變化風(fēng)險已經(jīng)連續(xù)十年被認為是在未來發(fā)生概率最高、影響力最大的五大風(fēng)險之一，對金融體系和宏觀經(jīng)濟具有深刻影響...
瑞士信貸的困境與警示 習(xí)近平總書記指出，防范化解金融風(fēng)險，特別是防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險，是金融工作的根本性任務(wù)。2022年三季度，瑞士信貸集團（以下簡稱“瑞信”）虧損40.3億瑞士法郎（約300億元人民幣），遠超市場預(yù)期。作為全球系統(tǒng)重要性銀行，瑞信信貸巨虧導(dǎo)致...
歐美金融機構(gòu)風(fēng)險處置制度經(jīng)驗及啟示 黨的二十大報告指出，強化金融穩(wěn)定保障體系，依法將各類金融活動全部納入監(jiān)管，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險底線。2022年全國兩會，《政府工作報告》也提出加強風(fēng)險預(yù)警、防控機制和能力建設(shè)，設(shè)立金融穩(wěn)定保障基金，運用市場化、法治化方式化解風(fēng)險隱患，牢牢守...

城投公司投融資期限錯配問題研究 城投公司是我國市政基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)市場化改革的產(chǎn)物，本文分析了城投公司投融資期限錯配的現(xiàn)象和背景，論證了投融資期限錯配的原因和影響，并進一步提出了化解期限錯配現(xiàn)象及城投公司轉(zhuǎn)型的建議，以助力城投公司的轉(zhuǎn)型發(fā)展。城投公司投融資期限錯配的現(xiàn)象和背...
2023年債券市場投資分析與展望 2022年債券市場回顧 2022年債券市場總體收益表現(xiàn)偏弱，不及2021年，略好于2020年。除高收益品種外，各債券品種全年收益表現(xiàn)略好于銀行3年定期存款利率（2.6%—3.25%，中值3%）①。對比來看，地方債>國債>綜合債&...
兵裝財務(wù)參與集團司庫體系建設(shè)的實踐 在新修訂的《企業(yè)集團財務(wù)公司管理辦法》正式實施的背景下，財務(wù)公司作為集團公司的“內(nèi)部銀行”，積極融入集團公司司庫體系建設(shè)，搭建智慧型司庫管理體系。本文以兵器裝備集團財務(wù)有限責(zé)任公司（以下簡稱“兵裝財務(wù)”）為例，探討財務(wù)公司參與集團公司司庫體...

全球資管機構(gòu)發(fā)展趨勢及啟示 據(jù)歐洲知名投資雜志“歐洲養(yǎng)老金與投資”（Investment&Pensions Europe，IPE）發(fā)布的2022全球資管500強名單，截至2021年底，IPE收錄的全球資管機構(gòu)總規(guī)模歷史上第一次突破了100萬億歐元，達到108....
嘉信理財買方投顧業(yè)務(wù)經(jīng)驗及啟示 國內(nèi)資產(chǎn)管理市場自2019年推出“基金投顧”業(yè)務(wù)以來，買方投顧業(yè)務(wù)漸入資產(chǎn)管理參與機構(gòu)的視野。調(diào)研了解到，產(chǎn)品體系、資產(chǎn)配置和投教體系是證券公司買方投顧業(yè)務(wù)發(fā)展的三大法寶。本文以嘉信理財為例，從業(yè)務(wù)模式、開放平臺和數(shù)字賦能等維度評述其買方投...

量子SVM算法在小樣本學(xué)習(xí)智能風(fēng)控領(lǐng)域的應(yīng)用 2022年可謂是“量子金融科技的元年”。2022年10月16日，黨的二十大報告中提到了在量子信息領(lǐng)域取得重大成果，2022年10月4日，三位量子信息領(lǐng)域科學(xué)家獲得了諾貝爾物理學(xué)獎，標志著量子科技新時代已經(jīng)來臨。量子金融科技時代的開啟我...
數(shù)據(jù)信托助力“數(shù)據(jù)二十條”落地實施 2022年12月19日，中共中央、國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見》，又稱“數(shù)據(jù)二十條”，從數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)分置、促進交易流通、市場化收益分配、安全與治理、支持保障五個方面提出具體要求，以構(gòu)建數(shù)據(jù)要素市場化的機制體制，促...

廠商理論(五) 馬克思在《資本論》第一版序言中提出了一句名言，說經(jīng)濟研究“既不能用顯微鏡，又不能用化學(xué)試劑，二者都必須用抽象力來替代”。在廠商理論中，“生產(chǎn)函數(shù)”等討論廠商收入（或產(chǎn)出實物量）與要素投入關(guān)系的相關(guān)知識創(chuàng)造，屬于經(jīng)濟學(xué)家的光榮，也是運用“抽象...

矮子丕平的加洛林便士 歐洲最早發(fā)行的便士產(chǎn)生于法蘭克王國加洛林王朝的創(chuàng)建者矮子丕平（Pepin The Short，公元751—768年在位）統(tǒng)治時期。早期便士寬而薄的樣式源自阿拉伯帝國的狄爾汗（又譯作“迪拉姆”）銀幣。加洛林便士是一種銀幣，重量恰好等于半個狄爾...

農(nóng)村金融服務(wù)中的信息不對稱問題 金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興過程中，受農(nóng)村市場發(fā)育程度和信息化水平相對較低、需求主體分散等客觀條件制約，金融需求方與供給方掌握的信息不對稱問題突出。因此，適應(yīng)數(shù)字化發(fā)展趨勢，以鄉(xiāng)村數(shù)字平臺建設(shè)、特色產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)為核心，提高信息收集、整合、分析、應(yīng)用的...

中小銀行參與涉案企業(yè)合規(guī)改革的可行性 自2020年3月最高人民檢察院開展涉案企業(yè)合規(guī)改革試點工作以來，企業(yè)合規(guī)整改工作取得明顯成效。不過，以中小銀行為代表的商業(yè)銀行群體似乎并未受到該項改革的影響，與近年來中小銀行及其從業(yè)人員風(fēng)險事件頻出、違法犯罪案件頻發(fā)的現(xiàn)象形成鮮明對比。本文...
FATF新標準下受益所有人識別問題 近年來，隨著國際社會對提高法人和法律安排受益所有人（beneficial owner）信息透明度的關(guān)注，各國積極推動受益所有人相關(guān)立法和工作實踐。我國按照反洗錢金融行動特別工作組（Financial Action Task Force on...