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方差風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)在波動(dòng)率預(yù)測(cè)中的應(yīng)用

——基于上證50ETF期權(quán)

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摘 要: 波動(dòng)率在金融衍生品定價(jià)等領(lǐng)域具有廣泛的應(yīng)用,因此涌現(xiàn)了大量的學(xué)者針對(duì)波動(dòng)率預(yù)測(cè)展開研究。目前流行的布萊克-斯科爾斯(Black-Scholes)模型隱含波動(dòng)率以及無(wú)模型隱含波動(dòng)率,均是在風(fēng)險(xiǎn)中性測(cè)度下對(duì)未來(lái)已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率的預(yù)測(cè),而無(wú)模型隱含波動(dòng)率更是基于實(shí)際市場(chǎng)數(shù)據(jù)所得,二者之間的差別即方差風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)會(huì)在一定程度上導(dǎo)致波動(dòng)率預(yù)測(cè)的偏差。(剩余12401字)

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