基于可轉(zhuǎn)債定價模型的擇券策略與量化研究

打開文本圖片集

摘要：可轉(zhuǎn)債是構(gòu)建固收+策略重要的投資品種，對可轉(zhuǎn)債進行合理定價并挖掘投資價值是投資者高度關(guān)注的話題。本文探索對可轉(zhuǎn)債采用量化模型中的B-S公式法、LSM法進行研究，并構(gòu)造了結(jié)合定價因子、溢價率因子和質(zhì)量因子的復(fù)合因子用于模型，以此制定投資策略。通過數(shù)據(jù)回溯，發(fā)現(xiàn)該策略整體有效。

關(guān)鍵詞：可轉(zhuǎn)債定價 B-S模型 LSM模型 復(fù)合因子

概論

1992年11月，我國第一只可轉(zhuǎn)債“寶安轉(zhuǎn)債”上市。（剩余5513字）