具有CDS的動態(tài)多層網(wǎng)絡(luò)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險研究

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摘要： 美國次貸危機表明CDS對銀行系統(tǒng)性風(fēng)險有很大影響，但CDS如何影響銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的機理還未明。因此，構(gòu)建了一個具有CDS交互作用的動態(tài)多層銀行網(wǎng)絡(luò)模型，研究兩種經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的CDS對銀行系統(tǒng)的雙重影響。研究結(jié)果表明：經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)時期，CDS有風(fēng)險吸收作用，降低銀行系統(tǒng)性風(fēng)險；經(jīng)濟(jì)波動時期，銀行因CDS釋放的超額風(fēng)險資產(chǎn)會轉(zhuǎn)變?yōu)樾碌南到y(tǒng)性風(fēng)險；CDS的規(guī)模與銀行系統(tǒng)性風(fēng)險呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，且規(guī)模存在臨界值。（剩余12614字）