美國(guó)股市雙向溢出效應(yīng)實(shí)證研究

——基于雙變量GARCH(1,1)模型

打開(kāi)文本圖片集

摘 要：股票價(jià)格往往呈現(xiàn)波動(dòng)性特征，而隨著經(jīng)濟(jì)的全球化發(fā)展，股票市場(chǎng)之間的相互影響也日益加深。因此，研究股市之間的溢出效應(yīng)對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)政策制定者和股票資本投資者具有至關(guān)重要的意義。文章選取在納斯達(dá)克（NASDAQ）上市的兩個(gè)企業(yè)從2019年到2021年的股價(jià)序列，利用雙變量 GARCH（1，1）模型分別對(duì)企業(yè)A與企業(yè)B的溢出效應(yīng)進(jìn)行了研究，研究結(jié)果表明企業(yè)A和企業(yè)B在波動(dòng)和收益率方面都存在雙向的溢出效應(yīng)且溢出效應(yīng)不對(duì)稱。（剩余5365字）