HARA效用下考慮DC養(yǎng)老金帶有死亡和傷殘返還條款的最優(yōu)投資問題

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摘要：考慮了一個帶有死亡和傷殘返還的DC型養(yǎng)老金計劃的最優(yōu)投資問題。以終端財富期望效用最大化為目標(biāo)，利用動態(tài)規(guī)劃原理建立相應(yīng)的Hamilton-Jacobi-Bellman（HJB）方程，在雙曲絕對風(fēng)險厭惡（HARA）效用函數(shù)下得到最優(yōu)解，通過數(shù)值模擬分析重要參數(shù)對最優(yōu)投資策略的影響。

關(guān)鍵詞：DC型養(yǎng)老金模型；死亡返還；傷殘返還；HARA效用；HJB方程

中圖分類號：F830.59 文獻標(biāo)志碼：A 文章編號：1001-2443（2024）02-0112-06

引言

當(dāng)前，人口老齡化問題影響著社會保障體系的可持續(xù)性，凸顯了養(yǎng)老管理的重要性。（剩余6063字）