同業(yè)存單期限利率倒掛分析

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本輪同業(yè)存單期限利率倒掛自2024年12月上旬起，至2025年3月中旬基本結(jié)束，共持續(xù)逾3個月。自同業(yè)存單創(chuàng)立以來，共出現(xiàn)8次期限利差持續(xù)為負(fù)的階段，時間點(diǎn)多出現(xiàn)在年末、年初以及季末，持續(xù)時間通常在一個半月以內(nèi)，主要原因?yàn)槎唐阢y行流動性缺口較大，長期資金利率預(yù)期則仍寬松，從而導(dǎo)致短期限存單收益率明顯上行超過長端收益率。（剩余2133字）