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基金的主動性管理

——度量方法及與業(yè)績的關系

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摘要:通過對投資組合進行市值加權,指數(shù)型基金可獲得更接近基準組合的收益。故度量基金組合管理主動性可以通過計算基金實際持有的組合權重和市值加權組合的差異來實現(xiàn),因此引入主動性權重指標。文章分析主動性權重的穩(wěn)定性和相對跟蹤誤差等傳統(tǒng)指標所包含的新信息,利用該指標進行實證,并對基金的小市值頭寸可能的影響進行了的穩(wěn)健性檢驗,結果支持主動管理提高了主動型基金的業(yè)績。(剩余8599字)

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