場(chǎng)內(nèi)利率期權(quán)對(duì)債券市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展的作用探究

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摘要：為探討場(chǎng)內(nèi)利率期權(quán)（以國(guó)債期貨期權(quán)為例）的推出能否對(duì)債券市場(chǎng)的發(fā)展起到積極推動(dòng)作用，本文以發(fā)展較為成熟的美國(guó)債券市場(chǎng)作為分析模板，針對(duì)其國(guó)債期貨期權(quán)上市的信息對(duì)現(xiàn)券波動(dòng)率的影響進(jìn)行建模。研究發(fā)現(xiàn)，在推出美債利率期權(quán)后，對(duì)應(yīng)期限的美債現(xiàn)貨市場(chǎng)波動(dòng)的聚集性降低，市場(chǎng)有效性顯著提升?；诖?，本文從經(jīng)濟(jì)學(xué)的供需關(guān)系理論出發(fā)進(jìn)行了相關(guān)經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋，以期為我國(guó)相關(guān)政策的制定和市場(chǎng)發(fā)展提供初步的理論和實(shí)證參考。（剩余7572字）