2024證券市場關(guān)鍵詞：新平衡

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目前這個時點，基于海內(nèi)外宏觀條件及預(yù)期線性外推，市場的共識轉(zhuǎn)為“東降西升”。我們認(rèn)為或許市場忽略了幾個關(guān)鍵因素：首先，中國資產(chǎn)價格計入的預(yù)期足夠低。其次，海外流動性迎來了轉(zhuǎn)折點，驅(qū)動中美利差收窄。最后，特別重要的是國內(nèi)經(jīng)濟有望迎來新的平衡。

新平衡來自總量基調(diào)政策的調(diào)整、地產(chǎn)政策力度的加碼以及財政擴張政策的實施落地。（剩余6607字）