經(jīng)濟不確定性、關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)與風(fēng)險溢出

——來自我國上市銀行的證據(jù)

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摘 要：基于2013-2022年中國16家上市銀行的樣本數(shù)據(jù)，采用CoVaR分位數(shù)回歸方法度量銀行的風(fēng)險溢出。同時，結(jié)合社會網(wǎng)絡(luò)分析法計算關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的數(shù)值，以揭示銀行間的關(guān)聯(lián)程度。在此基礎(chǔ)上，實證檢驗經(jīng)濟不確定性對銀行風(fēng)險溢出的影響，并探討關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)與貨幣政策在其中的作用機制。研究表明，經(jīng)濟不確定性與銀行風(fēng)險溢出之間存在倒U型關(guān)系；關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)對經(jīng)濟不確定性與銀行風(fēng)險溢出的倒U型關(guān)系具有調(diào)節(jié)效應(yīng)，能有效弱化經(jīng)濟不確定性對銀行風(fēng)險溢出的倒U型影響；貨幣政策在經(jīng)濟不確定性與銀行風(fēng)險溢出關(guān)系中具有中介效應(yīng)。（剩余18636字）