利率互換避險工具的應用

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對客利率互換產(chǎn)品的概述

利率互換是一種金融衍生產(chǎn)品，指交易雙方達成協(xié)議并規(guī)定在未來特定時間根據(jù)雙方協(xié)議的本金及利率計算利息，交易雙方互換利息但本金并沒有實質(zhì)的互換。利率互換產(chǎn)品基本結(jié)構(gòu)如圖1所示，機構(gòu)A付固定利率、收浮動利率被稱為利率互換合約的買方（多頭），反之，機構(gòu)B為合約賣方（空頭）。

2006年1月24日，中國人民銀行發(fā)布《關(guān)于開展人民幣利率互換交易試點有關(guān)事宜的通知》，宣告我國利率互換市場正式形成，并由此開始蓬勃發(fā)展，交易規(guī)模逐年增長，參與主體持續(xù)擴大。（剩余4876字）