基于 GARCH-M 模型的我國(guó)小盤股指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)研究

摘 要：在回顧 模型的基礎(chǔ)上，用該模型對(duì)我國(guó)小盤股市場(chǎng)進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)實(shí)證分析，以期給投資者以及小盤股企業(yè)提出一些關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)方面的建議。結(jié)果顯示： 模型可以很好地消除殘差的異方差和自相關(guān)性；我國(guó)小盤股市場(chǎng)存在明顯的正風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)系數(shù)為 ，與我國(guó)小盤股市場(chǎng)高成長(zhǎng)潛力和高風(fēng)險(xiǎn)特征一致。

關(guān)鍵詞：小盤股； 模型；風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

中圖分類號(hào)：F830.91；F224.0 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2025）11-0128-04

近些年，我國(guó)股票市場(chǎng)在市場(chǎng)規(guī)模上不斷增長(zhǎng)，上市公司數(shù)量在顯著增加，市值規(guī)模也持續(xù)擴(kuò)大。（剩余6497字）