重大公共事件恢復(fù)階段的投資者情緒分化與股票價(jià)格偏誤

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DOI： 10.13253/j.cnki.ddjjgl.2022.10.011

[摘要] 當(dāng)前，自然災(zāi)害、疫病、重大事故等不同類(lèi)型的重大公共事件時(shí)有發(fā)生，事件過(guò)后恢復(fù)階段的不確定性對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)與金融穩(wěn)定構(gòu)成潛在威脅，研究重大公共事件沖擊下股票價(jià)格偏誤、投資者情緒及情緒分化具有重要意義。以新冠疫情為例，首先，構(gòu)建包含了重大公共事件沖擊的“價(jià)格-情緒-價(jià)格”反饋交易理論模型，分析變量間的互動(dòng)關(guān)系;其次，在通過(guò)文本情感分析構(gòu)建投資者情緒及情緒分化指標(biāo)，運(yùn)用時(shí)變參數(shù)向量自回歸模型（TVPSVVAR）研究了變量間動(dòng)態(tài)關(guān)系的時(shí)變特征。（剩余11925字）