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當前交易邏輯比較確定的是疫情修復,不太確定的是信用擴張的大部隊(中長期貸款的拐點)和海外暫時回落的通脹預期。此前,市場下行壓力主要來自三個方面:上海疫情(及4月末北京疫情)+美聯(lián)儲加息縮表預期升溫+俄烏沖突(供應鏈沖擊等)。
短期來看,更為確定的邊際還在于國內的疫情后修復。國內本輪疫情后的復工推進,以及穩(wěn)增長政策發(fā)力,是較為明朗的。(剩余2117字)
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疫后修復:一個重要的邏輯思路
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