美聯(lián)儲利率調(diào)整對人民幣匯率的溢出效應(yīng)

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摘 要：本文以美聯(lián)儲加息為背景，運用2014年到2022年中美貨幣市場和外匯市場典型數(shù)據(jù)，采用TVP-SV-VAR模型進(jìn)行研究，從不同滯后期及時點角度，探究美聯(lián)儲加息對人民幣匯率波動溢出效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn)，美聯(lián)儲調(diào)整利率政策對人民幣匯率的影響表現(xiàn)出動態(tài)變化的特征。短期內(nèi)美聯(lián)儲加息會導(dǎo)致人民幣匯率出現(xiàn)逐漸衰減的正面溢出效應(yīng)；在中長期，這種政策對中國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的負(fù)面溢出效應(yīng)會逐步減弱，并隨著加息周期的結(jié)束而趨于穩(wěn)定。（剩余11729字）